2024年底，52号文的发布标志着专项债券管理进入新阶段，一是实行“负面清单”管理，未列入负面清单的领域均可申请，大幅拓宽了专项债券的投向领域。二是资本金范围扩大，比例提高。专项债券可用作资本金的行业从原来的17个增至22个，同时，以省份为单位，资本金比例上限由25%提高至30%，这一调整显著增强了专项债券撬动社会资本的能力。三是审核权限下放，效率提升。北京、上海、浙江、广东等10省市及雄安新区成为“自审自发”试点地区，可自主审核发行专项债券，大大缩短了项目从申报到资金落地的周期。四是偿还机制更加灵活，允许使用财政补助资金、其他项目专项收入等多种来源偿还债券本息，缓解了业主单位的偿债压力。这一政策变化为项目单位争取债券资金提供了新的机遇。那么，项目单位如何才能在现行要求下争取到更多的债券资金呢？本文将围绕项目在谋划、申报准备、材料编制等关键环节需如何开展，为项目单位提供工作参考。
一、项目谋划关键要点
项目谋划是争取专项债券资金的起点，也是决定申报成功与否的关键。在“负面清单”管理机制下，需要精准把握政策支持的领域方向，谋划既符合政策要求又具备地方特色的优质项目。2025年专项债券的支持重点呈现三大趋势：一是新兴产业基础设施成为新宠，算力设备、量子科技、商业航天等前沿领域的基础设施建设被明确纳入支持范围。二是城市更新与保障性住房获得更多关注，专项债券可用于收购存量商品房作保障性租赁住房，浙江、四川已率先试点，两省发行专项债券近20亿元用于此类项目。三是产业园区基础设施持续受重视，但需注意园区内单纯的道路、桥梁建设项目不易获批。项目单位应结合本地区发展规划和自身职能，选择匹配的项目方向。
区域发展战略对接能显著提升项目优先级。在策划项目时，应注重与国家和省级重大战略对接，如乡村振兴、区域协调发展等。某区一文旅项目通过专项债券支持，不仅解决了建设资金难题，还带动了乡村旅游发展，2022年以来累计接待游客10万余人次，通过土地流转、利息分红等方式为当地村民创收261万元，实现了经济效益与社会效益的双赢。这种既能服务重大战略又具备良好收益的项目，往往能在额度分配中获得倾斜。
项目成熟度是争取专项债券的重要筹码。专项债券资金要求“早发行、早使用、早见效”，项目成熟度越高，获批可能性越大。项目单位可以从以下四个方面提升项目成熟度：一是提前完成立项、可研批复等基本审批手续以及用地环评手续；二是尽量取得规划许可等关键要件，具备“四证一书”的项目将获得优先考虑；三是做好征地拆迁、施工图设计等开工准备，确保债券资金到位即可开工建设；四是明确其他资金来源和到位计划，展示项目的资金保障能力。
二、申报材料关键要点
专项债券申报材料直接关系到项目能否成功入库并获得资金支持，项目在申报时，应避免因材料问题导致项目搁浅。
“一案两书”是专项债券申报的核心材料，包括项目实施方案、财务评估报告和法律意见书。报告在进行收益测算时，需注意收入可实现性、收入与建设内容相关性、收入类型多样性以及保守预估原则。
可行性研究报告是申报材料中的重要支撑文件，需对项目建设的必要性、技术可行性、经济合理性等进行系统论证。在编制可研报告时应注意要依据最新大纲的要求，确保结构完整、内容全面。同时，投资估算要科学合理，建设内容、建设规模、投资造价等要相匹配。
用地和规划手续是项目合法性的重要证明，也是材料准备中的难点。对于新增建设用地项目，项目单位需提前与自然资源部门沟通，确保用地指标落实；对于利用存量土地的项目，则应提供土地使用权证明。
其他配套材料的完备程度也影响着项目评审结果。这些材料包括但不限于环评、节能评估、社会稳定风险评估、开工手续等。项目单位可尽可能准备齐全各项材料，特别是能够证明项目成熟度和实施紧迫性的文件。例如，某医院扩建项目在申报时提供了病床使用率持续超过100%的统计数据和患者排队等候数据，有力的证明了项目建设的紧迫性，最终成功获得债券资金支持。
除此之外，项目单位还需特别注意两个关键时点：一是项目入库时点。专项债券项目实行三级库管理制度，分为储备库、发行备选库和执行库。项目入库管理是申报的首要环节，首先需要推动项目进入储备库，这相当于获得了参赛资格。各地一般在每年10月左右开展下一年度项目集中储备工作，错过这一时点可能导致项目无法进入优先安排序列；二是材料更新时点，对于申报周期较长的项目，应及时更新补充新取得的审批文件或协议，保持材料的时效性。
三、申报实施策略
专项债券申报是一个系统性工程，从项目谋划到债券发行，整个流程通常需要3-6个月时间，其中涉及多个环节、多个部门的协同配合。跨部门协同机制的建立是保障项目顺利推进的关键，包括但不限于发改、财政、自然资源、环保、行业主管等。最佳实践是成立专项债券工作专班，明确各部门职责，形成工作合力，定期会商，及时解决跨部门协调问题。发改部门负责项目审批和入库指导，财政部门负责资金平衡方案审核，自然资源部门负责用地手续办理，行业主管部门负责技术标准把关。例如，某地在申报产业园区专项债券时，发现用地手续办理进度滞后，工作专班立即召集自然资源部门专题研究，通过并联审批、容缺受理等方式加速办理，最终在申报截止前完成了所有手续。
四、总结
随着专项债券管理机制持续优化，“负面清单”管理模式、“自审自发”试点，赋予了地方更多自主权，提高了审批效率，这些政策红利为项目单位创造了更为有利的条件。
未来，项目单位应当建立常态化、系统化的专项债券工作机制，将债券争取工作融入单位发展战略和日常管理。特别值得注意的是，随着专项债券监管日益严格，项目单位必须坚守合规底线，杜绝任何形式的虚假包装和违规操作，确保项目全生命周期健康运行。
