低空经济,是指低空空域内进行的经济活动的总称,包括但不限于无人机、电动垂直起降飞行器(eVTOL)、通用航空、航空物流、航空旅游等。党中央、国务院高度重视低空经济发展,中央经济工作会议将低空经济列为战略性新兴产业之一,低空经济同时也被写入2024年政府工作报告。2024年12月25日,国家发改委牵头交通、民航、工信、公安等多部门,宣布低空经济司正式挂牌成立,这是我国低空经济发展的关键里程碑,对低空经济各领域发展意义深远。未来几年,随着应用场景不断拓展、市场需求持续释放,作为培育和发展新质生产力的重要领域,低空经济持续孕育巨大投资价值和市场增长潜力。
一、低空经济行业相关政策动态
(一)国家相关政策
从2021年2月中共中央、国务院发布《国家综合立体交通网规划纲要》,低空经济概念首次写入国家规划开始,到2024年将“发展低空经济”正式写入政府工作报告及党的二十届三中全会提出要发展通用航空和低空经济,国家一系列政策文件的颁布标志着低空经济正式上升为国家战略,加上中央与地方政府不断细化出台法律法规,低空经济发展逐步迈入“战略引领”“有法可依”的规范化发展新阶段。

(二)地方相关政策
深圳、江苏、安徽等地在低空经济建设方面走在全国前列,例如深圳市具有产业优势、政策优势和空域优势,近年来全面发力低空经济新赛道,低空飞行规模处于全国领先地位,并持续在空域协同运行、建立健全政策法规体系、强化产业服务能力等方面加大投入力度。
2022年底出台《深圳市低空经济产业创新发展实施方案(2022-2025年)》,为城市低空经济产业高质量发展指明方向。
2023年12月出台《深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施》,围绕引培低空经济链上企业、鼓励技术创新、扩大低空飞行应用场景、完善产业配套环境四个方面提出20项具体支持措施。
2024年1月深圳出台全国首部低空经济地方性法规——《深圳经济特区低空经济产业促进条例》,在总结产业集群发展规律的基础上,滚动完善、持续提升深圳市“20+8”产业集群体系,新增低空经济与空天产业集群,进一步完善低空经济产业发展顶层设计与协同机制。

深圳市低空经济系列政策
二、低空经济行业发展状况
(一)行业规模分析
低空经济自2016年开启加速,中、美、欧引领全球发展,其中美欧整体发展较为领先,而我国无人机细分领域走在前列。工信部、科技部、财政部和中国民航局联合印发的《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》提出,第一个目标,到2027年,以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用;第二个目标,到2030年,推动低空经济形成万亿级市场规模。
首先,从空中交通与地面交通的应用特性对比来看,预计未来eVTOL市场规模应不低于汽车市场规模:空中立体空间远大于地面,容纳量更高;共享出行、货运、短途航空等多种场景均可实现;拥堵程度更低、出行时间缩短,消费者更容易形成对Evtol的使用习惯。
其次,从产业角度来看,我国通用航空产业发展落后于运输航空,仍有大量低空需求尚未满足。而当前低空经济发展已具备一定的产业基础和技术储备,新能源汽车产业链已储备的高能量密度电池、高性能电机、电控、自动驾驶技术等,都可沿用于eVTOL的研发制造上。同时随着国内新能源汽车渗透率持续突破50%,新能源汽车产业产能过剩,上游供应商也需要新兴产业下游来承接产能,因此低空经济产业有望重现新能源汽车产业的成功发展路径[1]。
(二)“低空经济+”应用场景日益丰富
目前,已经进行商业化探索的应用场景有物流、旅游、农业、消防、巡检等。随着低空经济被提升到国家战略,政策+产业正不断推进“低空经济+”应用场景拓展及落地。以《深圳经济特区低空经济产业促进条例》为例,政府鼓励社会组织、企业和个人积极探索各类低空应用场景。

低空经济应用场景
三、低空经济产业链图谱
低空经济产业链包含低空基础设施、低空飞行器制造、低空运营服务、低空飞行保障等上下游环节,低空经济辐射领域广、带动性强。
低空基础设施主要包括物理基础设施和信息基础设施,物理基础设施如飞行起降场、充换电设施、电池存储等,信息基础设施如通信、导航、监控、反制等数字化服务平台。截至2023年中国通用机场仅449个,随着低空经济发展,现有设施将不足以支撑庞大的市场需求,“低空基建”有望提前布局。
低空飞行器制造主要包括飞行器整机制造和上游原材料零部件等,无人机、eVTOL、直升机和传统通用飞机等是低空经济的关键载体。上游部件包括原材料(复合材料、碳纤维等)、核心零部件(电池、电机、电控、芯片等)、核心系统(飞控系统、自动驾驶系统等)。
低空运营服务主要包括场景运营和飞行服务,如旅游观光、城市交通、低空物流、应急救援、工农业应用等。
低空飞行保障主要包括地面及空中服务保障、低空飞行器维修、检测服务、适航审定等,其中适航审定构成重要先发优势和竞争护城河,飞行器从生产到商业运营须分别取得型号合格证TC、生产许可证PC和单机适航证AC。

资料来源:泰伯智库
四、低空经济产业投资策略建议
(一)理性布局低空经济业务
虽然低空经济有望成为促进城市和企业共同发展的新经济增长点和有效盘活企业存量资产的重要方式,但当前产业整体发展仍处于低空空域管理改革、体制机制完善、商业化运作探索的阶段,企业应结合区域产业规划和产业基础、自身资源优势研判参与低空经济投资的程度与节奏,选择适合的产业切入点。
(二)适当提前发展低空基础设施
目前,我国低空经济面临基础设施供给不足、建设薄弱的问题,通用跑道、维修基地、飞行服务站、信息基础设施等亟待升级建设,低空基础设施和飞行保障的发展具有较大潜力。一是结合企业在城市商业办公、产业园区、文旅景点等物业优势建设低空飞行器起降场、充电维保站场基础设施,充分盘活企业闲置资源,抢占低空飞行运营先机;二是充分利用专项债、地方低空产业发展基金等支持,减少前期建设资金投入;三是可以利用低空基础设施收益来源相对稳定的优势,为企业未来拓展资产证券化业务充实底层资产。
(三)探索低空经济新业态新模式
深入调研各行业对低空经济的潜在需求,精准定位应用领域,例如在旅游领域,围绕自然资源和人文景观打造“低空+文旅”新业态,扩大地面旅游难以覆盖的范围,为消费者提供全新体验;选取具有代表性的场景,以实际效益打造示范项目,例如在工业园区内开展货物短驳运输项目等,打造示范应用,通过实际案例展示低空经济的优势与价值,吸引更多企业和消费者参与。
(四)发展低空经济产业园与产业基金
结合地区的资源优势和产业基础,通过参与低空制造产业园、低空服务产业园、低空运营保障产业园建设,设立产业基金撬动社会资本,重点引入培育低空经济产业链主企业,打造具有特色的低空经济产业集群,覆盖eVTOL整机研发制造、核心零部件、低空应用服务等整个产业链,以实现区域产业生态的良性闭环发展。